공매도 또는 숏(short)이라는 단어를 들어본 적 있으신가요? 얼핏 단어만 들었을 때는 굉장히 어려워 보이지만 그 개념만 잘 잡으면 쉬운 뜻입니다. 투자를 한다면 모를 수 없는 공매도! 지금 알아보러 가시죠.공매도의 개념공매도(short selling)란 주식시장에서 투자자가 주식을 보유하지 않은 상태에서 주가 하락을 예상하고 금융기관으로부터 주식을 빌려 먼저 매도한 후, 주가가 하락하면 시장에서 주식을 매입하여 되갚은 후 차익을 얻는 투자 방식입니다.공매도의 장점공매도는 주가 하락장에서도 수익을 창출할 수 있으며, 과열된 시장에서 가격 조정 역할을 하여 시장의 효율성을 높이는 역할도 합니다. 공매도의 단점과 규제하지만 공매도에는 몇 가지 단점과 규제가 있습니다. 공매도는 주가 상승에 따른 손실이 무한..

영화 '빅쇼트'를 보셨나요? 주식이나 경제에 관심이 있는 분들이라면 한 번 쯤은 보셨거나 들어보셨을 영화입니다. 주인공인 마이클 버리는 MBS(주택저당증권)에 대한 CDS(신용부도스왑) 계약을 체결하는데, 프리미엄으로 많은 돈을 지불하지만 결국 미국 주택시장 붕괴로 인해 큰 수익을 얻게 됩니다. 오늘은 마이클 버리가 체결한 CDS에 대해 알아보겠습니다.CDS란?CDS(신용부도스왑)는 채권이나 대출이 부도를 내면 원금을 돌려받을 수 있는 파생 상품입니다. 예를 들어 A은행이 B기업의 회사채를 인수한 경우, B기업이 파산하면 A은행은 투자한 원금을 회수할 수 없습니다. 이런 상황을 피하기 위해 A은행은 C금융 회사에게 정기적으로 수수료를 지불하고, B기업이 파산할 경우 C금융 회사로부터 투자 원금을 받는 거..

경제에 대해 조금이라도 관심이 있으신 분이라면 파레토 최적 혹은 파레토 효율이라는 말을 들어보신 적 있으실 겁니다. 오늘은 파레토 최적을 이해해보는 시간 갖도록 하겠습니다.파레토 최적이란?파레토 최적은 이탈리아의 경제학자 빌프레도 파레토가 제안한 개념으로, 경제학에서 효율성을 설명하는 중요한 이론입니다. 파레토 최적은 자원 분배 시 어느 누구도 손해를 보지 않고 이익을 보는 상태를 정의합니다.이는 모든 개인이 자신의 선호에 따라 선택한 결과가 사회 전체에서 최적의 결과를 이루는 상태를 가리킵니다. 파레토 최적의 예시파레토 최적의 예시로는 사과와 오렌지 두 가지 과일을 A와 B 두 사람이 나눠가지는 상황을 생각해볼 수 있습니다. A는 사과를, B는 오렌지를 선호한다고 가정해봅시다. 이 때, A에게는 모든 ..

지난 시간에는 당백전 발행으로 발생한 화폐 시스템 붕괴와 그로 인한 인플레이션에 대해서 알아봤습니다. 당백전 사건은 그레샴의 법칙이 아주 잘 적용된 사례라고 볼 수 있는데요. 당백전은 악화라고 볼 수 있고 비교적 양화인 상평통보가 시장에서 유통되지 않도록 하였습니다. 또한 악화만 남게 되어 결국 화폐거래가 아닌 물물교환을 하는 등에 변화가 일어났습니다. 그레샴의 법칙에 대해서 이해하러 가보시겠습니다!그레샴의 법칙의 정의그레샴의 법칙은 "나쁜 돈이 좋은 돈을 내몰다"는 원리를 말합니다. 좋은 품질의 화폐와 나쁜 품질의 화폐가 동시에 유통될 때, 사람들은 더 가치 있는 화폐를 보존하려 하므로, 결과적으로 시장에서는 더 낮은 품질의 화폐만이 남게 됩니다.그레샴의 법칙의 예시예를 들어, 10만 원짜리 금화와 1..

“인플레이션은 언제 어디서나 화폐적 현상이다(Inflation is always and everywhere a monetary phenomenon).” 미국의 대표적인 자유주의 경제학자인 밀턴 프리드먼이 남긴 말입니다. 언제 어디서나라고 했던 그의 말처럼 미국에서 1만 km 가까이 떨어져 있지만 화폐 문제로 인플레이션을 겪었던 조선 후기 흥선대원군 집권 시절의 이야기를 해보도록 하겠습니다.당백전 발행의 배경조선 말 한반도에는 은광이나 구리광이 귀했고 때문에 화폐발행으로 조선 내 모든 통화량을 감당할 수 없었습니다. 때문에 쌀과 면포가 보조화폐 역할을 수행했습니다. 하지만 영국의 산업혁명으로 인해 값싸고 질 좋은 면직물이 대량 생산되고 이는 전 세계로 수출되었습니다. 조선 또한 예외는 아니었는데 이로 인해..

S&P 500이 사상 최고치를 경신한 가운데 VIX 지수에 대한 관심은 줄어들고 있습니다. 간혹 VIX 지수를 추종하는 ETF에 투자해 큰 하락에서 수익을 보려는 투자자들도 있는데요. 오늘은 시장의 공포를 측정하는 지표로서 사용되는 VIX 지수에 대해 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다. VIX 지수란?VIX 지수는 시카고 옵션거래소(CBOE)에서 발표하는 '시장의 불안정성'을 나타내는 지표입니다. 종종 '공포 지수'라고도 불리며, S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 통해 계산됩니다.VIX 지수의 계산 방법VIX 지수는 내재 변동성을 통해 계산되며, 이는 옵션 가격을 결정하는 요인 중 하나입니다. 내재 변동성은 앞으로의 주가 변동 폭에 대한 시장 참가자들의 예상을 반영하며, 이 변동성이 클수록 VIX..

금융권은 지난해 GDP 대비 가계부채 비율은 100.8%로 2021년(105.4%)과 2022년(104.5%)에 비교해 소폭 하락했다고 발표했는데요. 그럼에도 OECD 회원국 중 GDP 대비 가계부채 비율이 100%를 넘는 국가는 한국이 유일합니다. 가계부채가 많으면 고금리일 때 특히 더 취약합니다. 때문에 우리는 가계부실위험지수(HDRI)를 살펴볼 이유가 있는데요. HDRI에 대해서 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다.가계부실위험지수(HDRI)란?HDRI는 가계의 부채 부실 위험을 측정하는 지표로, 한국은행이 발표하고 있습니다. 이 지표는 가계의 소득 대비 부채상환 부담(DSR)과 가계의 총 부채 대비 총 자산의 비율(DTA)을 중심으로 산출됩니다.HDRI의 구성요소HDRI의 주요 구성요소는 DSR과 D..

점차 한국과 더불어 전 세계 경제가 침체로 접어드는 것 같은 상황이 벌어지고 있습니다. 시기 문제이겠지만 개인적으로 침체를 넘어 대공황급 사건도 대비를 해야한다고 생각합니다. 귀금속 투자는 경제 상황의 불확실성을 극복하고 장기적인 자산 보호를 위한 중요한 수단입니다. 골드바, 실버바, 금 ETF 등 다양한 귀금속 투자 방법을 이해하면 더욱 효과적인 투자 전략을 세울 수 있습니다.골드바 투자의 매력골드바 투자는 실물 금에 대한 직접적인 소유권을 가지는 것으로, 안정적인 자산 가치 유지와 높은 유동성을 제공합니다. 또한, 금 시세에 따라 가치가 변동되므로 적절한 타이밍에서의 매입과 매도가 중요합니다.실버바와 그 특성실버바는 골드바와 비슷하게 실물 투자의 한 형태이며, 골드바에 비해 상대적으로 저렴한 가격으로..

영국의 곡물법은 19세기 초 영국에서 시행된 농업 보호법입니다. 이 법은 국내 농업을 보호하고 곡물 생산을 촉진하기 위해 곡물의 수입을 제한하는 내용을 담고 있었습니다. 그러나 이 법은 식품 가격 상승을 초래하여 빈민층에게 어려움을 주었으며, 무역정책의 중요성을 우리에게 상기시켜 줍니다. 곡물법은 결국 1846년에 폐지되었습니다. 더 깊은 내용으로 들어가 보시죠.곡물법 제정의 배경곡물법 제정에는 다양한 이유가 있었습니다.산업혁명19세기 초, 영국은 산업혁명의 중심지로서 급속한 산업화와 도시화를 겪고 있었습니다. 이로 인해 도시 지역의 인구가 급증하게 되었고, 이들 도시 거주민들의 식품 수요도 함께 급증하게 되었습니다. 그러나 이런 상황에서도 국내 농업 생산량은 그 수요를 충분히 만족시키지 못했습니다.나폴..

퀀트 투자는 수학적이고 통계적인 모델을 사용하여 금융 시장에서 투자 결정을 내리는 방법을 말합니다. '퀀트'는 '정량적'이라는 의미의 'Quantitative'에서 유래되었습니다. 과거의 데이터를 분석하는 일이 미래를 예측하는 것에 효과적이라는 것은 역사 공부와도 일맥상통하는 데요. 이제 퀀트 투자에 대해 좀 더 자세히 살펴봅시다.퀀트 투자의 정의와 원리퀀트 투자는 데이터를 기반으로 투자 결정을 내리는 방법입니다. 이는 통계, 확률론, 수학적 최적화 등의 복잡한 수학적 이론을 사용하여 금융 시장의 행동을 모델링하고 예측합니다. 퀀트 투자자는 이러한 모델을 사용하여 가장 이상적인 투자 전략을 찾아냅니다.퀀트 투자의 장점퀀트 투자의 가장 큰 장점은 객관성입니다. 퀀트 투자는 수학적 모델에 의존하기 때문에, ..