홍콩 ELS 투자 손실률이 60%를 돌파했다고 합니다. 꽤나 심각한 상황인 듯합니다. 그렇다면 과연 ELS는 무엇일까요? ELS를 알기 위해선 그 상위 개념인 파생결합증권에 대해 이해할 필요가 있습니다. 파생결합증권은 금융 시장의 복잡성과 함께 발전해 왔으며, 현대 금융시장에서는 거의 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다. 알아보러 가시죠!파생결합증권의 기본 개념파생결합증권은 기본적으로 다른 금융 자산의 가격 변동에 따라 그 가치가 결정되는 금융상품입니다. 파생결합증권의 기본 구조는 복잡할 수 있으며, 옵션, 선물, 스왑 등 여러 종류로 나뉩니다. 이러한 증권들은 주식, 채권, 원자재, 환율, 지수 등 다양한 투자 대상 자산에 기반을 두고 있습니다. 투자자는 기초 자산의 미래 가격 변동에 대한 예측에 따라..

지난 MMF를 이어서 그림자금융의 또 다른 상품 자산유동화증권(ABS)에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 이번 주제 또한 생소하실 거라 생각이 듭니다. 그러니 더욱 잘 이해하실 수 있도록 설명하도록 하겠습니다.자산유동화증권이란?자산유동화증권(Asset-Backed Securities, ABS)은 기업이 보유한 다양한 자산을 활용하여 증권화한 금융상품입니다. 이는 기업이 보유한 자산의 가치를 현금화하고, 이를 통해 효율적인 자금 조달을 가능하게 합니다. 자산유동화증권은 1980년대 미국에서 시작되었으며, 1990년대부터 국내에서도 활용되기 시작하였습니다.자산유동화증권의 특징자산유동화증권의 주요 특징은 기업이 보유한 다양한 자산을 활용하여 증권화하는 것입니다. 이를 통해 기업은 자산을 현금화하고, 이를 통해 ..

지난 시간 그림자금융에 대해서 다루면서 그림자금융이 다루는 상품 중에 머니마켓펀드(MMF)가 포함되었던 것 기억하시죠? 아마 읽으시면서 생소하게 다가오셨을 부분일텐데 그래서 오늘은 돈의 주차장이라는 머니마켓펀드에 대해서 같이 이해하는 시간 가져보려 합니다!머니마켓펀드란?머니마켓펀드(MMF)에 대해 이해하기 위해서는 그 기본적인 개념부터 시작해야 합니다. 머니마켓펀드(MMF)는 주로 단기 채권에 투자하는 상품으로, 그 안정성과 유동성 때문에 '돈을 주차하는 곳'이라고도 불립니다. 일반적으로 MMF는 은행 예금에 비해 높은 수익률을 제공하며, 투자자들의 자금을 단기 채권에 투자해 안정적인 수익을 추구합니다. 이러한 특성 때문에 MMF는 단기적인 투자나 비상 자금 등을 관리하는 투자 도구로 널리 사용됩니다.머..

최근 중국의 부동산 자산 폭락과 함께 중국의 그림자금융이 위기라는 소식을 꽤나 접해보셨을 겁니다. 근데 대체 그림자금융이 무엇인가 의문이 드시는 분들도 계셨을 텐데요. 오늘은 그림자금융이 무엇인지에 대해서 알아보고 제도권을 벗어난 큰 손들이 하는 사업의 위험성을 알아보도록 하겠습니다.그림자금융의 정의그림자금융은 전통적인 은행 체계를 벗어나, 비은행 금융 기관들이 수행하는 모든 금융 활동을 포괄하는 개념입니다. 전통적인 은행 체계라 함은 은행이 받는 엄격한 수준의 건전성 규제라고 할 수 있습니다. 그림자금융에는 헤지펀드, 투자기금, 보험회사, 펀드 매니저 등 다양한 비은행 금융 기관들이 포함되며, 이들은 대출, 투자, 위험 관리, 결제 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 그림자금융 시스템은 전통적..

부동산 PF발 위기가 점차 심화되고 있습니다. 이전에 포스팅했던 태영건설 워크아웃도 부동산 PF 채무를 갚지 못해 일어난 문제입니다. 부동산 PF 위기는 이제 시작이라는 이야기도 많이 나오고 있는 현시점에서 부동산 PF에 대해 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 부동산 PF(Project Financing)란?부동산 PF란, 특정 부동산 프로젝트를 위한 자금을 조달하는 방식을 의미합니다. 이 때, 프로젝트의 성공 여부에 따라 투자자의 수익과 위험이 결정되며, 투자자는 주로 프로젝트의 미래 현금흐름을 보장하는 부동산 자산을 담보로 받습니다. 부동산 PF는 주로 부동산 개발, 재개발, 리모델링 등의 프로젝트에 활용됩니다.부동산 PF의 특징부동산 PF의 가장 큰 특징은 프로젝트 자체가 자금의 원리금 및 이자를..

최근 태영건설 워크아웃으로 뉴스가 시끄럽습니다. 태영건설은 12월 28일 ‘채권은행 등의 관리절차 개시 신청’을 통해 워크아웃을 신청했다고 발표했습니다. 주채권은행은 한국산업은행이고, 경영진은 뼈를 깎는 노력을 하겠다 밝혔습니다. 워크아웃의 이유는 12월 28일 만기였던 430억 원가량의 부동산 PF 채무를 갚지 못한데 있는데요. 또한 이후에도 2조 5000억 원에 달하는 PF 채무가 발생할 수도 있다는 사실이 더 위기인 것 같습니다. 오늘은 워크아웃이 무엇인지 같이 정리해 보고 이해를 돕도록 하겠습니다.워크아웃이란?금융 산업에서 워크아웃은 기업이 자금 상황을 개선하기 위한 재무적 조치를 가리킵니다. 이는 일반적으로 기업이 파산 위기에 직면했을 때 채권자와 협상하여 부채를 재조정하거나, 자산을 팔아 부채..

게임 이론은 수학적 모델을 사용하여 사람들이 상호작용하는 상황에서의 선택과 그 결과에 대해 연구하는 이론입니다. 이는 경제학뿐만 아니라 정치학, 심리학, 생물학 등 다양한 분야에서 활용되며 이 점은 꽤나 흥미로운데요. 상호 종속적인 결정 상황에서의 최적의 전략을 찾는 데 도움을 줍니다.내쉬 균형(Nash equilibrium)게임 이론의 핵심 개념 중 하나는 '내쉬 균형(Nash equilibrium)'입니다. 이는 게임의 모든 참가자가 자신의 전략을 바꾸지 않을 때 도달하는 균형 상태를 의미합니다. 즉, 모든 참가자가 자신의 최적의 전략을 선택하고, 그에 따라 다른 참가자들도 자신의 최적의 전략을 선택할 때 도달하는 상태를 나타냅니다.죄수의 딜레마게임 이론의 가장 유명한 예는 '죄수의 딜레마'입니다. ..

1월 11일 미국의 12월 CPI가 발표되었습니다. 시장 예상치는 3.2% 였지만 전년대비 3.4% 올라 예상치를 웃도는 결과가 나왔습니다. 또한 변동성이 심한 식료품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 전년대비 3.9%로 예상치보다 0.1%p 올랐습니다. 기존에도 시장은 CPI가 소폭 상승할 것이라 예상했지만 그 예상치마저 뛰어넘는 결과로 올해 상반기 금리인하를 바라보는 관점에 약간의 제동이 걸렸다고 할 수 있겠습니다. 고금리가 지속되는 가운데 경제는 둔화되고 물가는 상승하는 스테그플레이션이 전 세계 곳곳에서 발생되고 있습니다. 오늘은 스테그플레이션에 대해 알아보도록 하겠습니다.스테그플레이션스테그플레이션은 '정체(stagnation)'와 '인플레이션(inflation)'의 합성어로, 경제 성장이 정체되거나..

드디어 어제 비트코인 현물 ETF가 승인되었습니다. 21년도 대불장 시기를 넘어 침체되었던 비트코인 시장에 다시 한번 관심과 자금이 쏠리고 있는데요. 비트코인의 핵심 기술인 블록체인이 어떻게 금융산업을 변화시키고 있는지 알아보도록 하겠습니다. 블록체인이 금융산업의 어떤 부분을 변화시키는가블록체인은 분산 원장 기술로, 정보를 여러 참여자들이 공유하고 검증하는 방식을 통해 투명성과 신뢰성을 보장합니다. 이 기술은 처음에는 비트코인 등의 암호화폐를 위해 만들어졌지만, 그 가능성은 훨씬 더 넓습니다. 특히 금융산업에서 블록체인은 중개자 없이도 신뢰할 수 있는 거래를 가능하게 하므로 혁신적인 변화를 일으킬 것으로 기대되고 있습니다. 블록체인 기술은 주로 거래의 투명성과 신뢰성을 높이는 데 사용됩니다. 이는 여러 ..

오늘은 대체투자에 대해서 알아보겠는데요. 대체투자란 전통적인 주식이나 채권 등의 투자 수단 외에 다양한 자산에 투자하는 방법을 말합니다. 이에는 헤지펀드, 사모펀드, 부동산, 원자재, 미술품, 와인 등이 포함되며, 이들은 일반적으로 고위험 고수익을 추구하는 투자자들에게 인기가 있습니다.헤지펀드와 사모펀드헤지펀드는 다양한 투자 전략을 사용해 전통적인 투자 방식과 다른 수익을 추구합니다. 예를 들어, '롱-숏 전략'은 한 주식을 매수(롱)하고 동시에 다른 주식을 공매도(숏)하는 방식으로, 시장이 상승하든 하락하든 수익을 얻을 수 있습니다. 사모펀드는 특정 인원 이하의 투자자에게만 투자 기회를 제공하는 펀드로, 대체적으로 고위험 고수익을 추구합니다. 사모펀드는 대체로 비공개로 운영되며, 투자자는 일정 기간 동..