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부동산 PF에 대한 이해와 위기 살펴보기 부동산 PF발 위기가 점차 심화되고 있습니다. 이전에 포스팅했던 태영건설 워크아웃도 부동산 PF 채무를 갚지 못해 일어난 문제입니다. 부동산 PF 위기는 이제 시작이라는 이야기도 많이 나오고 있는 현시점에서 부동산 PF에 대해 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 부동산 PF(Project Financing)란?부동산 PF란, 특정 부동산 프로젝트를 위한 자금을 조달하는 방식을 의미합니다.이때, 프로젝트의 성공 여부에 따라 투자자의 수익과 위험이 결정되며, 투자자는 주로 프로젝트의 미래 현금흐름을 보장하는 부동산 자산을 담보로 받습니다. 부동산 PF는 주로 부동산 개발, 재개발, 리모델링 등의 프로젝트에 활용됩니다.1. 부동산 PF의 특징부동산 PF의 가장 큰 특징은 프로젝트 자체가 자금의 원리금 및 이자..
워크아웃이란? 워크아웃 정리 및 이해 돕기 뉴스에 워크아웃이 많이 나오죠? 오늘은 워크아웃이 무엇인지 같이 정리해 보고 이해를 돕도록 하겠습니다.시황 분석최근 태영건설 워크아웃으로 뉴스가 시끄럽습니다.태영건설은 12월 28일 ‘채권은행 등의 관리절차 개시 신청’을 통해 워크아웃을 신청했다고 발표했습니다.주채권은행은 한국산업은행이고, 경영진은 뼈를 깎는 노력을 하겠다 밝혔습니다.워크아웃의 이유는 12월 28일 만기였던 430억 원가량의 부동산 PF 채무를 갚지 못한데 있는데요.또한 이후에도 2조 5000억 원에 달하는 PF 채무가 발생할 수도 있다는 사실이 더 위기인 것 같습니다.워크아웃이란?금융 산업에서 워크아웃은 기업이 자금 상황을 개선하기 위한 재무적 조치를 가리킵니다. 이는 일반적으로 기업이 파산 위기에 직면했을 때 채권자와 협상하여 부채를..
흥미로운 경제학-게임이론 게임 이론은 수학적 모델을 사용하여 사람들이 상호작용하는 상황에서의 선택과 그 결과에 대해 연구하는 이론입니다. 이는 경제학뿐만 아니라 정치학, 심리학, 생물학 등 다양한 분야에서 활용되며 이 점은 꽤나 흥미로운데요. 상호 종속적인 결정 상황에서의 최적의 전략을 찾는 데 도움을 줍니다.내쉬 균형(Nash equilibrium)게임 이론의 핵심 개념 중 하나는 '내쉬 균형(Nash equilibrium)'입니다. 이는 게임의 모든 참가자가 자신의 전략을 바꾸지 않을 때 도달하는 균형 상태를 의미합니다. 즉, 모든 참가자가 자신의 최적의 전략을 선택하고, 그에 따라 다른 참가자들도 자신의 최적의 전략을 선택할 때 도달하는 상태를 나타냅니다.죄수의 딜레마게임 이론의 가장 유명한 예는 '죄수의 딜레마'입니다. ..
스테그플레이션과 12월 CPI 예상치 상회 인플레이션과 경기침체는 누구나 알아야 할 중요한 문제죠. 만약 그 두 가지가 전부 찾아오면 경제는 어떻게 될까요? 오늘은 스테그플레이션에 대해 알아보도록 하겠습니다.시황 분석1월 11일 미국의 12월 CPI가 발표되었습니다. 시장 예상치는 3.2% 였지만 전년 대비 3.4% 올라 예상치를 웃도는 결과가 나왔습니다. 또한 변동성이 심한 식료품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 전년 대비 3.9%로 예상치보다 0.1% p 올랐습니다.기존에도 시장은 CPI가 소폭 상승할 것이라 예상했지만 그 예상치마저 뛰어넘는 결과로 올해 상반기 금리인하를 바라보는 관점에 약간의 제동이 걸렸다고 할 수 있겠습니다. 고금리가 지속되는 가운데 경제는 둔화되고 물가는 상승하는 스테그플레이션이 전 세계 곳곳에서 발생되고 있습니다.스테..
블록체인 기술이 금융산업을 변화시키는 방법 드디어 어제 비트코인 현물 ETF가 승인되었습니다. 21년도 대불장 시기를 넘어 침체되었던 비트코인 시장에 다시 한번 관심과 자금이 쏠리고 있는데요. 비트코인의 핵심 기술인 블록체인이 어떻게 금융산업을 변화시키고 있는지 알아보도록 하겠습니다. 블록체인이 금융산업의 어떤 부분을 변화시키는가블록체인은 분산 원장 기술로, 정보를 여러 참여자들이 공유하고 검증하는 방식을 통해 투명성과 신뢰성을 보장합니다. 이 기술은 처음에는 비트코인 등의 암호화폐를 위해 만들어졌지만, 그 가능성은 훨씬 더 넓습니다. 특히 금융산업에서 블록체인은 중개자 없이도 신뢰할 수 있는 거래를 가능하게 하므로 혁신적인 변화를 일으킬 것으로 기대되고 있습니다. 블록체인 기술은 주로 거래의 투명성과 신뢰성을 높이는 데 사용됩니다. 이는 여러 ..
다양한 가능성을 열어주는 대체투자: 고수익을 위한 새로운 길 오늘은 대체투자에 대해서 알아보겠는데요. 대체투자란 전통적인 주식이나 채권 등의 투자 수단 외에 다양한 자산에 투자하는 방법을 말합니다. 이에는 헤지펀드, 사모펀드, 부동산, 원자재, 미술품, 와인 등이 포함되며, 이들은 일반적으로 고위험 고수익을 추구하는 투자자들에게 인기가 있습니다.헤지펀드와 사모펀드헤지펀드는 다양한 투자 전략을 사용해 전통적인 투자 방식과 다른 수익을 추구합니다. 예를 들어, '롱-숏 전략'은 한 주식을 매수(롱)하고 동시에 다른 주식을 공매도(숏)하는 방식으로, 시장이 상승하든 하락하든 수익을 얻을 수 있습니다. 사모펀드는 특정 인원 이하의 투자자에게만 투자 기회를 제공하는 펀드로, 대체적으로 고위험 고수익을 추구합니다. 사모펀드는 대체로 비공개로 운영되며, 투자자는 일정 기간 동..
금융공학: 복잡한 금융 상품의 수학적 모델링 오늘은 금융공학에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 금융공학에 대해 들었을 땐 막연하게 굉장히 복잡하다고 생각할 수 있으나 제가 이해하기 쉽도록 설명해보도록 하겠습니다.금융공학이란?금융공학은 돈을 어떻게 효율적으로 관리하고 투자할지 도와주는 도구를 만드는 학문입니다. 이를 위해 수학, 통계학, 컴퓨터 과학 등 다양한 분야의 지식을 활용합니다.복잡한 금융 상품의 가치를 어떻게 알아낼까?금융 상품, 예를 들어 주식이나 채권 같은 것들의 가치를 알아내기 위해 금융공학에서는 수학적인 모델을 사용합니다. 이 모델은 주식의 가격 변동, 이자율 등 여러 가지 요소를 고려하여 상품의 가치를 계산해줍니다.리스크 관리는?금융공학은 위험을 관리하는 데도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 여러 종류의 주식을 어떻게 조합해야 가..
헤지펀드: 자유도 높은 투자와 위험성 분석 오늘은 헤저펀드에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 시장을 주무르는 마켓메이커이기도 하죠. 높은 자유도를 가지만 그만큼 위험성을 관리하기도 하는 헤지펀드의 세계로 가봅시다!헤지펀드의 정의헤지펀드란 투자자의 자금을 모아 다양한 금융상품에 투자하는 투자펀드의 한 종류로, 투자 전략과 운용 방식에 있어서 일반적인 펀드보다 더 큰 자유도를 가집니다. 따라서 헤지펀드는 다양한 증권, 파생상품, 실물자산 등을 포트폴리오에 포함시키고, 복잡한 수익 추구 전략을 사용합니다. 헤지펀드의 특징 헤지펀드는 다양한 투자 전략을 사용하여 수익을 추구합니다.이에는 롱-숏 전략, 이벤트 드리븐 전략, 글로벌 매크로 전략 등이 있습니다.이러한 전략을 통해 어떤 시장 상황에서도 수익을 얻을 수 있는 가능성을 모색합니다.헤지펀드는 레버리지..
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