그림자금융-제도권을 벗어난 큰 손들

최근 중국의 부동산 자산 폭락과 함께 중국의 그림자금융이 위기라는 소식을 꽤나 접해보셨을 겁니다. 근데 대체 그림자금융이 무엇인가 의문이 드시는 분들도 계셨을 텐데요. 오늘은 그림자금융이 무엇인지에 대해서 알아보고 제도권을 벗어난 큰 손들이 하는 사업의 위험성을 알아보도록 하겠습니다.

그림자금융의 정의

그림자금융은 전통적인 은행 체계를 벗어나, 비은행 금융 기관들이 수행하는 모든 금융 활동을 포괄하는 개념입니다. 전통적인 은행 체계라 함은 은행이 받는 엄격한 수준의 건전성 규제라고 할 수 있습니다. 그림자금융에는 헤지펀드, 투자기금, 보험회사, 펀드 매니저 등 다양한 비은행 금융 기관들이 포함되며, 이들은 대출, 투자, 위험 관리, 결제 서비스 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 그림자금융 시스템은 전통적인 은행 체계와 병행하여 금융 시장의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 하지만 이들은 관리-감독 수준이 낮아 금융불안을 유발할 가능성이 상당히 높습니다. 그림자금융이라 불리게 된 이유도 이에 있습니다. 

그림자금융의 성장 배경

그림자금융은 전통적인 은행 체계의 제약과 규제를 피해 금융 서비스를 제공하는 것에 그 배경을 두고 있습니다. 특히, 2008년 금융 위기 이후 각국의 금융 규제가 강화되면서, 그림자금융 시스템은 더욱 확장되었습니다. 그림자금융은 보다 유연한 운영 체계를 가지고 있어 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있습니다. 이는 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하므로 그림자금융의 성장을 촉진하였습니다.

그림자금융의 장단점

그림자금융의 가장 큰 장점은 금융 서비스의 다양성을 높여 금융 시장의 효율성을 증대시킨다는 것입니다. 그림자 금융은 다양한 투자 기회를 제공하며, 이는 투자자들에게 더 큰 수익을 제공할 수 있습니다. 또한, 그림자금융은 투자자들에게 다양한 리스크 수준의 금융 상품을 제공하는데 이에는 머니마켓펀드(MMF), 자산유동화증권(ABS/ABCP), 파생결합상품 등이 있습니다. 위 세 상품 전부 어떤 상품일지 감이 잘 잡히지 않으시죠? 세 상품에 대해서는 다음 포스트를 통해 설명드리도록 하겠습니다. 다시 본론으로 돌아오면 그림자금융은 포트폴리오 다양성을 높이는 데 기여합니다. 그러나 그림자금융은 금융 시스템의 안정성을 위협하는 요소로 작용할 수 있습니다. 전통적인 은행 체계와 달리, 그림자금융 기관은 엄격한 금융 규제를 받지 않기 때문에 금융 위기 발생 시 충격을 흡수하는 데 한계가 있을 수 있습니다. 이러한 위험성은 금융 시장의 안정성을 저해하고, 결국 사회 전체에 미치는 부정적인 영향을 키울 수 있습니다.

그림자금융의 규제와 미래 전망

그림자금융의 위험성을 인지한 국제사회는 그림자 금융에 대한 규제 강화를 추진하고 있습니다. 국제 통화 기금(IMF)과 금융 안정 위원회(FSB) 등의 국제 금융 기구는 그림자 금융 기관에 대한 감독을 강화하고, 그들의 활동을 투명하게 공개하는 것을 촉구하고 있습니다. 이러한 노력은 그림자금융이 금융 시스템에 미치는 부정적 영향을 최소화하려는 것입니다. 그림자금융의 미래는 불확실성을 내포하고 있습니다. 그림자금융의 성장은 투자 기회의 확대와 금융 시장의 효율성 증대를 이끌지만, 동시에 금융 안정성을 위협하는 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 그림자금융의 안정적인 성장을 위해서는 적절한 규제와 감독 체계의 구축이 필요합니다.

 

이렇게 그림자금융에 대해 알아보았습니다. 그림자금융은 금융 시장의 중요한 구성 요소이지만, 그만큼의 위험성도 동반합니다. 따라서 그림자 금융에 대한 이해와 적절한 대응 전략이 중요합니다. 이를 위해 국제사회는 제도권을 벗어나있는 그림자금융에 대한 규제 강화와 투명성 제고를 위한 노력을 계속해 나갈 것입니다. 이러한 노력이 그림자금융의 건강한 발전을 위한 기반이 될 것입니다.